Lfpi in Yasni Exposé of Cesar Rodriguez-Montes

La Financière patrimoniale d'investissement (LFPI), créée en 2002 par deux associés de Lazard, s'apprête à lancer un fonds de dette corporate de 400 millions d'euros dont le premier closing est attendu en fin d'année. «Notre objectif est de prendre des tickets de 10 à 25 millions d'euros lors de la syndication d'émissions obligataires d'entreprises de taille moyenne», explique César Rodriguez-Montes, responsable des fonds de dette au sein de LFPI. La société de gestion compte principalement cibler des PME implantées en France et en Allemagne, mais également dans des pays voisins (notamment au Benelux, en Autriche et en Suisse), dont l'excédent brut d'exploitation est compris entre 5 et 40 millions d'euros. LFPI, qui gère actuellement 300 millions d'euros investis notamment en dette mezzanine et dette senior dans la zone euro, espère ainsi se développer rapidement sur cette classe d'actifs.

LFPI Gestion (soutenue par Lazard) va lancer un fonds de dette de 400 millions d'euros à destination des grosses PME françaises et allemandes, voire de Suisse et du Benelux. L'équipe « dette » dirigée par César Rodriguez-Montes s'appuiera sur de nouvelles recrues à Cologne, où LFPI vient d'ouvrir un bureau, ainsi qu'en Suisse. LFPI Private Debt gère par ailleurs 300 millions d'euros, investis principalement en mezzanine et en dette senior achetées sur le marché secondaire.

LFPI, le groupe né dans l'orbite de Lazard va lancer un fonds de dette de 400 millions d'euros

ILG Group is a leading group on fashion watches, eyewear and accessories with a worldwide presence. L Capital took a minority stake in TWC L’Amy in July 2011. Then, in July 2012, IWG joined TWC L’Amy to create the ILG Group in which L Capital holds a 25% stake alongside the founders and managers. ILG Group achieved around $ 300 m sales in 2011. Financement Mezzanine: Cesar Rodriguez Montes, LFPI.

Press releasesRead this article in: English Unipex Group announces future owner IK Investment Partners2012-09-10Unipex Group announces future owner IK Investment Partners A new partner to ensure Unipex Group’s future growth and reinforce its leading global position Paris, 10 September, 2012 – Unipex Group, a leading global manufacturer and distributor of natural active ingredients and specialty chemicals for the cosmetic, pharmaceutical, nutrition and industrial sectors, is pleased to announce that it has a new ownership in place. AXA Private Equity has signed an agreement for the sale of 100% of its interest in Unipex Group to the IK2007 Fund advised by IK Investment Partners. The completion of the transaction is subject to certain customary conditions, but the parties expect the transaction to be completed by the end of September. Patrice Barthelmes, CEO, Unipex Group, said: "We would like to thank AXA Private Equity for its active ownership during these four years, which has enabled us to gain a leading position. We remain focused on the future growth of our business and will continue to offer high quality products and services to our customers. We look forward to working with IK Investment Partners as we grow Unipex Group’s leading global market position. We anticipate a successful close to 2012 and are excited about the many opportunities we see in our target markets." AXA Private Equity originally acquired Unipex from Atrium Group in 2008. Since then, Unipex’s revenues have steadily increased to €200 million in 2012. A combination of organic growth and four build-up acquisitions have enabled the Group to extend both its geographic reach and product offering, therefore gaining a leading position within its core markets. Over recent years, Unipex Group has strengthened its position as a world-class company serving the needs of a high-end clientele across five continents. Unipex Group has built strong relationships with its customers, partners and suppliers, launched innovative products and been appointed by major suppliers to represent them in key markets. Unipex Group has also received many prestigious industry awards for the development of new products. Unipex Group will remain under the leadership of Patrice Barthelmes and the existing management team. Béatrice Beitmann, Managing Director, AXA Private Equity, said: “Despite the tough economic environment, with our support Unipex Group has successfully implemented its growth strategy and ensured the next stage of its development. Our continued commitment and support has seen the Group become a major global player in its sector. The company is now well equipped to continue its future growth in its key markets.” Rémi Buttiaux, Partner at IK and advisor to the IK2007 Fund, said: “Unipex is led by an exceptional management team which has established leading positions in its target markets. Its diversified business mix has proven to be resilient to recession while benefiting from increasing demand for natural cosmetic products. We are looking forward to supporting Unipex expand its offering and leverage its market position.” Debt Financing: LFPI -César Rodriguez Montes, Mailys Dang-Ngoc

Fonds de dette diversifiés Assiste-t-on aujourd'hui à un retour structurel de la dette mezzanine ? Le marché reste très segmenté entre les ‘small/midcaps', plus résistantes à la volatilité des marchés Mais les opérations ‘midcaps' voient leurs ressources se diversifier, entre la dette senior et la mezzanine, la dette ‘unirate' (lire l'encadré, NDLR) ou encore la dette ‘corporate' Les fonds de LBO - qui ont encore 385 milliards de dollars engagés non appelés, selon Preqin - doivent faire un choix. Soit investir assez vite ces fonds, aux côtés de mises équivalentes en dette senior payée autour de 500 points de base (pb), pour ne pas perdre leurs commissions de gestion associées. Quitte à réduire leur perspective de taux de rendement interne (TRI) et rendre leur levée suivante difficile. Soit ajouter à la dette senior une tranche de mezzanine, qui repousse encore leur engagement en equity et peut aussi coûter cher malgré le gain de performances lié au levier supplémentaire... La plus-value à la sortie est devenue moins facile. « Et les fonds de LBO doivent quand même faire face à une désaffection générale des banques et à la disparition des CLO », rappelle Cesar Rodriguez-Montes, responsable des fonds de dette chez LFPI, qui a financé six dettes mezzanine cette année et peut aussi investir en dette décotée.

Activa Capital, société de capital investissement indépendante, a acquis, la majorité du capital de Primavista, leader français de la photographie en maternité et en milieu scolaire. Avec un chiffre d’affaires de 70 M€ et près de 1 000 salariés, Primavista est le principal acteur français dans le domaine de la photographie en maternité et en milieu scolaire. Spin-off de Pixmania (ex Fotovista), Primavista est accompagnée depuis mars 2007 par LFPI Gestion qui a permis au groupe d’accélérer son développement grâce à plusieurs acquisitions dont notamment en 2008 celle d’ABC Photo, son principal concurrent sur le marché de la photographie en maternité. Le projet d’Activa Capital est de consolider la croissance organique du groupe. Activa Capital était conseillé par le cabinet Reed Smith : Emmanuel Vergnaud, Associé, coordonnait une équipe composée de Mickaël Lévi, collaborateur Corporate, Sophie Borenstein, Associée Fiscaliste et Caroline Masson, Associée Droit Social. Eric Villateau, associé de Watson, Farley & Williams, est intervenu sur les aspects de financement de l’opération. LFPI Gestion était conseillé par Emmanuel Scialom, associé du cabinet Salans, et Charlotte Sorin, collaboratrice. Colin Millar, associé, Simmons & Simmons, conseillait la banque BESV et Jonathan Nabarro, du cabinet Nabarro & Hinge conseillait LFPI Mezzanine dans le cadre du financement de l’opération. Le management était conseillé par Jennifer Hinge du cabinet Nabarro & Hinge. Plus d'informations sur Simmons & Simmons Plus d'informations sur Cabinet Salans Plus d'informations sur Reed Smith Plus d'informations sur Nabarro & Hinge Plus d'informations sur Watson, Farley & Williams LLP

IK is about to acquire the manufacturer of food ingredients Savena Founded in 1988 by its current CEO Eric Land, the group Savena develops and manufactures complete solutions in the field of aromatic food ingredients, nutritional and functional. The group operates in four segments: Solutions taste (flavor ingredients) solutions for meat products (functional ingredients), nutrition (dietary ingredients) and solutions for the catering. Savena, whose head office is based in Bréal-sous-Montfort, operates four production sites and employs 250 employees and has 4,000 customers in the food industry (producers of ready meals and sauces, meat processors and industrial caterers). The expected turnover for the current year is 90 million, half in France. Savena is also present in Belgium, Germany, Scandinavia, Eastern Europe, Italy is growing rapidly in Asia and Russia. “Innovation and new product launches and the strengthening of its commercial Savena constitute strong growth drivers. This strategy of organic development, both in France and abroad and the achievement of acquisitions should enable Savena to double in size in the next five years. We are very pleased to partner with a management team enjoying a successful growth path and we wish to share her experience in the agri-food sector in Europe, “said Dan Soudry, Partner in charge of the French team of IK. Some food companies being or having been part of the portfolio of IK: – Agros Nova (Polish leader prepared meals and packaged foods) – Snack International (French leader crackers to label) – Labeyrie (leading French foie gras and salmon) – Pieters (European specialist in processing and distribution of fish) – Lithells (Swedish leader in processing and distributing meat products) “IK is an ideal partner for us given its experience in the food industry and its expertise in international acquisitions. Savena has demonstrated its ability to grow in the past, and this alliance will allow us to accelerate our development plan for pan-European, “said Eric Land, CEO of Savena. Over the past two years, Savena has grown organically over 10% per year and nearly 15% including two acquisitions made during the period. “Since its revival in 2007 Azulis Céréa Capital and Capital, Savena recorded sustained growth and outstanding performance exteriorized through a dynamic management team and motivated, led by Eric Terré” said Peter Jordan Azulis partner at Capital. “The group has strengthened its position in its core businesses and structured its international presence with a strong investment in its sales force. IK is ideally positioned to support the future development of Savena, “said Gilles Sicard, Head of Capital Céréa. IK Investment Partners and advice: IK: Dan Soudry, and Rémi Arnaud Bosc Buttiaux Council M & A: Corporate Finance Easton (Philippe and Delphine Nicolas Guezenec) Council Funding: Lincoln (Aurélien Loszycer) Senior Funding: CA-IPC (Annie-Laure Servel) and BNP Paribas (Michael Siciliano) Mezzanine Financing: Alcentra, Céréa Mezzanine (Hubert Lange) and LFPI (Cesar Rodriguez-Montes) Council Tax and Legal: Willkie Farr & Gallagher (Eduardo Fernandez) Strategic due diligence: AT Kearney (Jerome Souied) financial due diligence: Ernst & Young (Daniel Benque) Stores and tips: Azulis Capital: Pierre Jordan, Michael Rowan, Anthony Dubut Céréa Capital: Gilles Sicard, Antoine Peyronnet, Xavier Renault Unigrains: Isabelle Luguenot BNPP Development: Yannick Carré Natio Vie Development: Bernard Hotelans Council M & A: The lion and Associates (Mark O’Neill, Julien Beaufreton) Mezzanine Finance: AXA Mezzanine (Cécile Mayer-Lévi, William Chinardet) Céréa Mezzanine (Hubert Lange, Cecilia Jouannic) CIC Mezzanine (Francois Petit) Legal Advice: SJ Berwin (Maitrejean Thomas, Thomas Dupont) Tax Due Diligence: Arsene Taxand (Denis Andres, Alexander Rocchi) Legal Due Diligence: Brunswick (Sandra Zuker, Celine Leparmentier) Strategic Due Diligence: indefi (Julien Berger) Financial Due Diligence: Ernst & Young (Majubert Laurent, Pierre Thiery, Delphine Le Gentil) Social Due Diligence: Capstan (Jean Michel Mir, Lawrence Guerder) IK Investment Partners IK Investment Partners (formerly known as Industri Kapital) (IK) is a leading European private equity, with 5.7 billion euros in funds raised, of which 1.7 billion for the latest fund IK2007. Since 1989, IK has invested in 76 European companies. The current portfolio comprises 23 companies representing a total turnover of almost 7.5 billion euros. IK invests mainly in medium-sized companies, with a strong position in their markets and have a real potential for organic growth and acquisitions. For more information: ikinvest.com Azulis Capital Azulis Capital is a leading independent French speakers in the area of ​​capital investment (capital transmission, expansion capital, replacement capital) in favor of medium-sized French companies. The team has strong industry expertise in five areas, including the food industry. Since 1993, Azulis Capital has invested € 550 million in 96 companies, favoring a policy of growth through acquisitions (90 operations “build-up”). azuliscapital.fr LFPI LFPI regroupe plusieurs activités de capital investissement et gère aujourd’hui près de 2,5 milliards d’euros. Le groupe LFPI investit notamment dans des opérations de LBO (small et midcap), de capital développement, en immobilier, en mezzanine et en fonds de fonds, avec une présence en France et en Europe (Genève, Vienne, Luxembourg et Milan). lfpi.fr Savena European player in the food industry, the group Savena designs and develops solutions in the field of aromatic food ingredients, functional and nutritional. Savena has 250 employees and generated sales of 79 million euros in 2010. Savena-group.com

Spin-off de Pixmania (ex Fotovista), Primavista est accompagnée depuis mars 2007 par LFPI Gestion qui a permis au groupe d’accélérer son développement grâce à plusieurs acquisitions dont notamment en 2008 celle d’ABC Photo, son principal concurrent sur le marché de la photographie en maternité. « Ces quatre années de partenariat ont permis de hisser Primavista à la première place des acteurs du secteur. Nous sommes ravis de pouvoir continuer à accompagner le Groupe Primavista dans ses projets futurs aux côtés d’Activa Capital », explique Fabien Bismuth, Président de LFPI Gestion. Le projet d’Activa Capital en association avec Yann Marteil, Président de Primavista, le management et LFPI Gestion, est de consolider la croissance organique du groupe. « La position de leader de Primavista permet d’envisager de nombreux axes de développement », commente Christophe Parier, Partner chez Activa Capital. « Grâce à l’appui de notre nouveau partenaire financier, nous allons étendre notre offre, accélérer le développement de nos différents métiers notamment en digital et en marketing direct et préparer un déploiement à l’international après avoir réorganisé avec succès notre filiale en Belgique », ajoute Yann Marteil. Activa Capital entend également accompagner les projets d’acquisitions du Groupe Primavista. Plusieurs opportunités de croissance externe sont d’ores et déjà à l’étude. A propos d’Activa Capital Activa Capital est l’une des sociétés de gestion leaders sur le marché français du capital-investissement à destination des PME à fort potentiel. Activa Capital gère plus de 500 M€ pour le compte d’investisseurs institutionnels en investissant dans des PME françaises dont la valeur est comprise entre 20 et 200 millions d’euros. Le portefeuille actuel d’Activa Capital est constitué d’investissements dans les secteurs de l’agro-alimentaire (ProNatura), les services aux entreprises (Logitrade, Ergalis, Findis), les biens de consommation (Sport 2000, Abrisud), l’industrie manufacturière (Créal) et l’enseignement supérieur privé (Albarelle). Pour en savoir plus sur Activa Capital, consultez le site www.activacapital.com A propos de LFPI Gestion LFPI Gestion fait partie du groupe LFPI (La Financière Patrimoniale d’Investissement) qui regroupe plusieurs activités de capital investissement et gère aujourd’hui près de 2,5 milliards d’euros. Le groupe LFPI investit notamment dans des opérations de LBO (small et midcap), de capital développement, en immobilier, en mezzanine et en fonds de fonds, avec une présence en France et en Europe (Genève, Vienne, Luxembourg et Milan). Intervenants Activa Capital : Christophe Parier, Grégory Fradelizi, Pierre Chabaud Financements Financement Senior : BESV (Thierry Boistay, Houssam Seriani) Conseil Financement Senior : Simmons & Simmons (Colin Millar) Financement Mezzanine : LFPI Gestion (Cesar Rodriguez Montes, Maïlys Dang-Ngoc) Conseil Mezzanine : Nabarro & Hinge (Jonathan Nabarro) Conseils Activa Capital Due Diligence Financière et Comptable : PwC (David Willems, Bertrand de Robien) Due Diligence Stratégique et Commerciale : PwC (Olivier Vialle, Anne-Lise Glauser) Conseil juridique : Reed Smith (Emmanuel Vergnaud, Mickaël Levi) Due Diligence Fiscale : Reed Smith (Sophie Borenstein) Due Diligence Sociale : Reed Smith (Caroline Masson) Conseil Financement : Watson, Farley & Williams (Eric Villateau) Conseil LFPI Conseil jurique : Salans (Emmanuel Scialom, Charlotte Sorin) Conseils management Nabarro & Hinge (Jennifer Hinge) Rolland, Berger & Ass. (Philippe Rolland) Oloryn Partners (Eric Lesieur, Frédéric Jannin)

LFPI, LA FINANCIÈRE PATRIMONIALE D'INVESTISSEMENT

Les mouvements ont été nombreux dans les équipes. Les investisseurs promus se veulent avant tout proches des entreprises. ARTICLES ASSOCIES « A la recherche de déséquilibres » Des transferts dans l'immobilier après des années de léthargie Un intérêt précoce pour les marchés Un leadership charismatique Le choix du réseau L'assurance dans le sang Itinéraire d'une touche-à-tout Les mouvements s'intensifient chez les gérants et les commerciaux Ascension interne de jeunes dirigeants dans l'assurance L'appel des « deals » SUR LE MÊME SUJET Les fonds chassent sur les terres de la finance Apax lance sur Kinetic le plus gros LBO de l'année Apax obtient un prêt « cov-lite » au Royaume-Uni Managers et fonds : De l’électricité dans l’air Buy Way Personal Finance valorise son indépendance nouvelle Cet article est extrait de Pour le découvrir, cliquez ICI Lionel Zinsou (PAI), Frédéric Lemoine ( Wendel), Jean Eichenlaub (Qualium), Bertrand Finet ( FSI)... La crise a été à l'origine de mouvements à la tête des grands fonds d’investissement. Au-delà des changements de stratégie, d’autres anticipent les successions comme chez Apax (avec Eddie Misrahi), Siparex (avec Bertrand Rambaud), Barclays PE (avec Guillaume Jacqueau, lire ci-dessous) ou encore LFPI (avec Fabien Bismuth). « C’est le principal problème du moment, mais tous ne le gèrent paradoxalement pas au mieux », confirme Jérôme Hacquard, associé de Singer & Hamilton. Les recrutements, qui avaient diminué de moitié en 2009, ont repris pour les chargés d’affaires seniors et directeurs d’investissement. Pas encore trop pour les associés en dehors de François Paillier (chez EdRCP), Cesar Rodriguez Montes (LFPI), Olivier Nemsguern (Activa), Philippe Renié (Industries & Finances) et Jean-Marc Espalioux (Montefiore).

LFPI Debt funds sponsored by Lazard, invest in private and public debt (primary or secondary) with a focus in the mezzanine and subordinated markets